Credit Suisse 是咪要摺了？會變雷曼？步SVB後塵？點樣訓練有深度地睇新聞應付報工？報工面試其中一條老是常出現嘅問題就係：「最近睇咗咩新聞？」咁最近要講到銀行財金界嘅新聞一定走唔甩繼美國矽谷銀行 Silicon Valley Bank (SVB) 倒閉之後，Credit Suisse又財困，被人講到就快要執笠咁嘅大事喇。今日就講吓 Credit Suisse 係唔係坊間講到真係咁大煲，同學睇新聞時點睇先訓練到面試時交出有深度嘅答案呢？一齊睇落去！CS有幾大鑊？SVB 倒閉消息一出，整個銀行業及投資者信心都處於負面陰霾之中，CS 原本同日要提交年報，但因接獲美國證交會（SEC）質疑佢哋2019年同2020年嘅財務狀況，結果年報推遲到14號先公布，除咗revenue淨蝕近80億USD，仲要自爆2021年同2022年財報報告程序內發現「重大缺陷」（material weakness），連負責audit嘅PwC，都對CS嘅財務報告內部控制有效性，發表「adverse opinion」，消息一出CS股價即刻大跌。屋漏偏逢連夜雨，CS最大股東沙地國家銀行呢兩日仲講明因為受制持股數量同監管要求等等，唔會再注資援助CS，令CS股價插至歷史新低。其實沙地已經響上年幫到盡咗，危急關頭做「白武士」注資15億瑞士法郎幫CS重組業務，將CS 從Archegos爆倉、Greensill破產等scandal、不斷裁員同瀕臨破產等負面傳聞之中暫時拯救。CS會係下一間SVB執笠？咁又未必，唔少學者同分析師都引述資料話，CS嘅Common Equity Tier 1（CET1）仲係高過監管要求好多，且 Liquidity Coverage Ratio（LCR）響好多客戶撤資之後都仲有維持到水準，加上CS嘅資產負債表結構與SVB唔同，更多high quality liquid asset，而CS嘅liability maturity date都係比較長， 唔似SVB咁liability 短，客戶好短期內好快拎到錢走，令銀利行出現擠提就GG，亦係今次SVB嘅其中一個死因。CS會係雷曼兄弟2.0？都唔會，除咗上一段CS有嘅優勢，仲有瑞士央行同瑞士金融監管機構，佢哋星期三出咗聯合聲明，話準備喺必要時為CS提供流動資金，令之前講過話唔考慮接受政府援助嘅 chairman Axel Lehmann都「今天我」，都立即向政府貸款，借入最多500億瑞士法郎挽救liquidity＆investor confidence。以上嘅東西都係既定事實喇，但對想入banking＆finance industry嘅同學仔而言，點可以停留喺只係緊貼時事呢一個level呢？如果想入Front office做sales and trading 或debt related roles，有幾個字眼你唔可以當被問起CS呢件事嘅時候唔識！💡Credit Default Swap(CDS)簡單來講CDS就好似保險咁，用來對沖信用違約。舉個例，假設有個投資者持有一啲公司債券，但佢擔心呢啲公司會違約，他就可以向第3方例如hedge fund買一份CDS，保護自己萬一間公司執笠清盤，賣CDS嘅人都會負責賠償俾佢。CDS喺金融市場好有用，特別喺Asset Securitization方面，如果間公司狀況愈差，佢嘅CDS價格就會愈高，今次CS股價插水之後CDS都爆升，都係其中一個俾investor 嘅警示指標。⭐️Long-term Liability MatchingLong-term Liability Matching 係一種確保企業可以按時償還長期債務嘅strategy，平衡資產同負債。舉個例，例如一間企業利用發行長期債券籌錢擴大業務，呢筆錢就拎去做投資於長期資產，例如property、infrastructure等等項目賺更多錢。但如果matching做得差，好似今次SVB咁投資失利加上各項短期債券夠鐘還錢，點會唔爆煲喎。當然實際上仲有好多technicality 可以響CS & SVB呢件事上面講，但以上例子都係想帶出一個關鍵：就係睇新聞唔好只係做標題黨！平時一定要多啲連繫返落自己嘅finance知識上，面試時候問起睇法時都會比隔離位嘅答案更有深度、更有顯示到你係best hire！想更緊貼時事同有更多類似嘅3rd order thinking訓練，就去book個call了解下我哋嘅coaching program 喇！🔥🔥🔥如果你想問coaches 點睇呢件事，或者仲應唔應該報Credit Suisse嘅internship（好現實），到bio link 報名參加星期日嘅live webinar喇！我哋搵咗FS Coaching嘅coach Skylar親自快閃解答你任何career 疑問！真係得返好少位，快手報到就lucky喇！