月入≥ 52K最神秘爭崩頭嘅 Front Office邊間HK Bulge Bracket 仲請緊Equity Research？Coach Grace 以EU及US大行經驗拆解入行攻略！好多人都覺得 Equity Research （ER）呢行愈來愈窄，因為受到投行形勢緊張，同asset managers 同 hedge funds 客戶賺嘅fees大減，加上passive investing興起、MiFID II、各地央行頻頻操縱金融市場等夾撃。但就算係咁，每年都仲有唔少大愛股票研究及分析嘅學生爭住入行，而且時薪隨時拍得住IBD、又建立到強大connection！今日就拆解下到底呢行有咩出路同請人現況啦！先好快咁講一講Equity Research做乜先啦！主要都係分析上市公司，向機構投資者建議要唔要Buy、Sell 或Hold該間公司嘅股票。響Sell-side嘅投資銀行內，多數senior嘅research analyst會負責做present，砌報告就留俾junior嘅associates做。而對hedge funds或投資者來講，ER最值錢嘅就係有人幫你digest咗某公司嘅背景、前景及結論，可慳出超多時間成本。MiFID II ＝殺手？好多人都話呢個歐盟2018年出台嘅法例搞到ER呢個role係”dying”。因為以前一間銀行可以透過捆綁ER report，鼓勵投資者透過銀行交易股票，賺取佣金，份報告亦可以進一步提供證據刺激投資者做更多嘅交易。但MiFID II出台後，銀行再唔可以捆綁份報告，而機構投資者亦都要單獨俾錢去買呢份報告，及喺P&L披露成本，自然就會轉向收費較平嘅獨立research公司，而銀行內ER Team就自然成為cut cost嘅對象。不過同學都唔以可忽略響呢個新規出現之前，例如 passive investing同埋 equities trading嘅佣金及sales下降，本來都令ER嘅demand大減。香港行頭再窄啲？仲有幾多Bulge Bracket請緊人？⏸好多大行例如Morgan Stanley，Citi及UBS都已經停咗請Fresh grad／Intern 好多年，HSBC 同Nomura都係間唔鐘先請一兩個，就算係仲actively 請緊人嘅Goldman Sachs、JP Morgan、Bank of America等，每年加埋都未必有10個headcounts請SA，俾return offer嘅位更可能少過5個。講到咁夕陽、咁少位，咁點解仲有人爭入行做呢？⏰投行內可放工嘅一班人：一年內大部份工作時間，都唔會經常去到IBD咁每日要做超過16個鐘咁癲，除非遇上大件事market event，例如UBS 收購 Credit Suisse 喺weekend公布，就無得唔立即開工喇💰好pay：雖然一定唔會有IBD總人工咁高，但平均月薪都可達介乎52K至60K，而計返時薪其實有機會反超前IBD添🌱Transferrable嘅skillset：由於經常要同client ＆ management 開meetings，可以促成良好互動嘅analysts and associates都仲係好重要最重要係入行門檻非常有包容性：💡無IBD咁睇重GPA、畢業前要有幾份bulge bracket實習經驗📍Non-Traditional學歷及背景嘅人都可入行：ER會按研究行業分組，例如FIG、Technology、Healthcare等等，變相有時了解金融以外特定行業，好似近年勁heat 嘅 Biotech、pharmaceuticals、semiconductors、space，會重要過你係pure finance geek，以往都有好多Big 4同學轉到入ER。而且出路都好competitve：⭐️有機會大行內轉division：例如investment banking industry groups、ECM甚至SnT🏃Exit Opportunities：當你個network充滿機構投資者同公司管理層，你又表現好而又專注於某幾個行業，或好易會被headhunt跳入該行業嘅hedge funds，或多咗connection可轉入asset management 或 corporate finance。咁僧多粥少，入行要準備乜嘢呢？要整哂technical例如 accounting、valuation同DCF analysis？讀個MBA programs？整Stock pitches？要贏幾個case comp？考個CFA有冇用？Networking又可以點做？更加重要係呢個role 岩唔岩你呢？咁多問題一個post點寫得哂呢？所以我哋下個星期六就請來響US & EU bulge bracket banks都有多年ER經驗嘅coach Grace開live webinar 一次過解答哂大家所有問題！即到Bio Link 報名啦！🎯Inside Equity Research - Headcount, Salary and Recruiting Strategy4月29日 香港時間9點名額有限 只此一場