"入ibanking不能不知嘅常識題： Venture Capital VS Private Equity 有咩分別?"

入IB不能不知嘅常識題：Venture Capital VS Private Equity 有咩分別？分stage？對象？規模？入行一定要有ibank經驗？Private Equity (PE) 同 Venture Capital (VC) 大家成日都聽到，都係唔少同學嘅career goal及熱門investment banking exit options。兩者都係做投資，但大家又知唔知佢哋各自投緊乜嘢？定位有咩唔同？Career Hackers 發現原來有好多想入IB嘅同學，都會傻傻分不清答唔到呢幾條近乎常識嘅問題！今次就同大家簡單分清楚，睇到最後仲有入行攻略預埋大家架！一齊睇落去喇！講起投資，大家可能會諗起股票、債券等等公開市場嘅買賣，但 Private Equity 同 Venture Capital 響呢一個層面已經大不同！佢哋係集中投資私人市場嘅公司，支援佢哋expansion，一定時間後再賣出升值咗嘅equity，例如透過公司公開上市，PE 同VC 就可以exit個 investment及賺錢。但係PE及VC都仲可以再按💰Deal size 及 🏗Company Stages 細分架！💰Deal size：VC 通常投資早期成立嘅公司及初創企業，有少少似賭緊一間公司嘅潛力，會唔會帶回高回報，所以被投資嘅公司好多性質上都係好innovative，睇佢有無機會發展出新嘅industry。投資者除咗係有錢人，specialized VC funds及investment banks都有，而且形式未必一定係金錢，可以係通過提供技術或管理專業知識。而且由於風險都比較高，所以VC firms都傾向拆細成本，分散投資唔同公司都買少少shares，以防一鋪清袋。而PE就係target 規模較龐大，甚至接近可以上市、成熟嘅公司，通常都會透過買起目標公司嘅股份，獲得公司控制權，目的係直接私有化某啲公司或令佢哋從public stock exchanges退市。換句話說，投資嘅規模可話係非常大，動輒使成千上萬，甚至以億計，唔係一般小股民或普通投資者咁容易接觸到，所以多數Private equity都係由超級富豪或大型機構投資者控制。🏗唔同 Company Stages 都會吸引唔同類型嘅投資，VC 通常會involve響比較早期：👼Angel Round（pre-VC)：大家常常聽到嘅「天使投資者」就係指果一群最早期肯投放資源出來，去俾可能暫時只得「idea」，但商業模式同架構都未有雛形或未被validated嘅business。當唔係個個初創都有家人或朋友俾到💰支助，而機構投資者又未有信心或未準備好，天使投資者就不可或缺喇！投資規模：10,000 至 250,000 美元🌱 Seed：多數進入Seed Round嘅公司經有相關產品同服務，而且獲得一定嘅客戶支持，或有有力嘅研究驗證其商業模式。而 VC 投資落去嘅錢就多數會用於產品開發或業務擴張，例如請多啲人或做更多Sales & Marketing。投資規模：250,000 至 2,000,000 美元當公司增長到某個規模，VC 及PE 都有機會介入：📈 Growth：喺呢個階段，公司可能已經了解佢哋嘅產品或服務喺市場上有咩需求，但仍有機會出現虧損💸於是就會透過PE或VC做fundraising，以繼續維持及進一步拓展團隊及業務。投資規模：1000萬美元 - 5000萬美元⚔️ Crossover：呢個階段PE嘅投資者對公司要求都會高好多喇！因為佢哋希望搵到有可持續商業模式同盈利能力嘅公司，而資金就係俾公司開發更多進階或新嘅產品同服務，甚至打入新國際市場。多數呢類公司距離上市(IPO)都唔遠嘅喇。投資規模：5000萬美元 - 1億美元🚀 Late stage/buyout：PE嘅投資者會更注重點樣利用資金，令投資嘅公司變得更有效率，提高價值，希望flip it for 更高嘅回報。而呢一類嘅公司可以話係最接近「exit」，一係就上市，一係就被收購。投資規模：睇情況，幾百萬至幾十億都有可能。而VC 同PE都有嘅共通點，就係入行競爭激烈同門檻相對都高。坊間甚至乎好似有個都市傳說咁，令大家都覺得一定要做過Bulge bracket banks或有好傑出嘅IBD經驗先可以入行！不過唔使再道聽塗說喇！因為Career Hackers又有新Webinar～今次請來FS Coaching 嘅Skylar 加上星級 insider Sherwood，分享佢響HSBC IBD嘅經驗及點樣畢業前secure到 BlackRock PE offer！佢亦會以Cambridge畢業生話你知，點解Oxbridge嘅同學fail rate都咁高，等大家知己知彼，百戰百勝！The Complete Guide to Private Equity 2023 / 2024 (HK, London, SG)4月22日 9PM HKT名額100人 LIVE on Zoom只此一場！即到 Bio Link 報名！